Οι συνεργάτες της GasLog αποκτούν το GasLog του Γιβραλτάρ

Από την Aiswarya Lakshmi29 Μαρτίου 2018
Φωτογραφία: GasLog
Φωτογραφία: GasLog

Η GasLog Partners συμφώνησε να εξαγοράσει το GasLog Gibraltar από την GasLog (GLOG) για 207 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και να εξοφλήσει πλήρως το ακάλυπτο δάνειο ύψους 45 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από την GLOG.

Η GasLog Partners και η GasLog ανακοίνωσαν ότι έχουν εγκρίνει τη σύναψη συμφωνίας: "Για την εξαγορά από την GasLog του 100% των μετοχών της οντότητας που κατέχει και χρεώνει τη GasLog Gibraltar, η συνολική τιμή αγοράς για την εξαγορά θα είναι 207 εκατομμύρια δολάρια, 1 εκατ. Δολάρια για θετικά καθαρά υπόλοιπα κεφαλαίου κίνησης που θα μεταφερθούν με το πλοίο. "
Η εξαγορά αναμένεται να κλείσει κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018 και υπόκειται στην ικανοποίηση ορισμένων συνήθων όρων κλεισίματος. Το Διοικητικό Συμβούλιο της GasLog, το Διοικητικό Συμβούλιο της GasLog Partners και η Επιτροπή Διενέξεων του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν εγκρίνει την Απόκτηση.
Συμφώνησε επίσης ότι η Εταιρεία θα εξοφλήσει πλήρως το ακάλυπτο δάνειο ύψους 45 εκατ. Δολαρίων από την GasLog (New Sponsor Credit Facility). Η νέα πιστωτική διευκόλυνση χορηγών χρεώνει τόκους με επιτόκιο 9,125% ετησίως, με ετήσια χρέωση ανάληψης 1,0% για το μη εκκρεμές υπόλοιπο, με προγραμματισμένη λήξη τον Μάρτιο του 2022.
Η GasLog Partners αναμένει να ικανοποιήσει τις παραπάνω συναλλαγές μέσω ενός συνδυασμού (i) 58 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, που προέρχονται από τα έσοδα από τις πρόσφατες 8.200% μονάδες προτίμησης της σειράς B που προσφέρουν. (ii) 45 εκατομμύρια δολάρια νέων ιδιωτικών κοινών μονάδων που εκδίδονται στην GasLog, και (iii) την ανάληψη των υφιστάμενων χρεών ύψους 149 εκατομμυρίων δολαρίων από την GasLog στο Γιβραλτάρ.
Το GasLog Gibraltar είναι ένας φορέας πετρελαιοκίνητου υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) τριών καυσίμων, ισχύος 174.000 κυβικών μέτρων, που κατασκευάστηκε το 2016 και λειτουργεί από την GasLog από την παράδοσή του.
Το πλοίο βρίσκεται επί του παρόντος σε μακροπρόθεσμο χρονοναύλωμα με θυγατρική κατά 100% της Royal Dutch Shell μέχρι τον Οκτώβριο του 2023. Η Shell διαθέτει δύο διαδοχικές επιλογές επέκτασης οι οποίες, εάν ασκηθούν, θα επεκτείνουν τη χάρτα για περίοδο πέντε ή οκτώ ετών.
Η Σύμπραξη πιστεύει ότι η εξαγορά θα είναι άμεσα προσαυξημένη στις διανεμητέες ταμειακές ροές ανά μονάδα και είναι συνεπής με τη στρατηγική της για αύξηση των διανομών μετρητών μέσω της απόρριψης και των εξαγορών τρίτων.
Η GasLog Partners εκτιμά ότι η GasLog Gibraltar θα προσθέσει περίπου 22,4 εκατομμύρια δολάρια στο EBITDA τους πρώτους 12 μήνες μετά το κλείσιμο. Συνεπώς, η τιμή αγοράς της Απόκτησης αντιπροσωπεύει ένα πολλαπλάσιο περίπου 9,2x εκτιμώμενου EBITDA. Με το κλείσιμο, η εξαγορά θα υποστηρίξει την καθοδήγηση των συνεργατών της GasLog Partners κατά 5% έως 7% σε σχέση με την αύξηση της διανομής σε ετήσια βάση το 2018.
Ο Andy Orekar, Διευθύνων Σύμβουλος της GasLog Partners, δήλωσε: «Είμαι πολύ ευχαριστημένος που συνεχίζω να υλοποιούμε την αναπτυξιακή στρατηγική μας με την προχωρημένη εξαγορά της GasLog Gibraltar. Αυτό το πλοίο 2016 είναι πολύ συμπληρωματικό της στρατηγικής μας και ο χάρτης της Shell παρέχει περίπου πέντε και μισή χρόνια σταθερών ταμειακών ροών με ελκυστικούς όρους σταθερού ναύλου. "
Ο Andy πρόσθεσε: "Εξάλλου, η πλήρης εξόφληση του χρέους μας με το υψηλότερο κόστος εξαρτάται άμεσα από τη διανεμητέα ταμειακή ροή ανά μονάδα και ενισχύει τον ισολογισμό μας. Επιπλέον, η μερική μας ικανοποίηση για το συνολικό τίμημα που πληρώνεται μέσω της έκδοσης νέων, μονάδες της GasLog επιτρέπει στην εταιρική σχέση να διατηρήσει σημαντική ρευστότητα για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξης. "
Ο κ. Paul Wogan, Διευθύνων Σύμβουλος της GasLog, δήλωσε: «Συνεχίζουμε να εφαρμόζουμε τη στρατηγική μας για την απόρριψη σκαφών στους εταίρους της GasLog με την προσαύξηση της λογιστικής αξίας και της ανακύκλωσης του κεφαλαίου στη GasLog .. Η παραλαβή των πρόσφατα εκδομένων, η εξέταση αυτών των δύο συναλλαγών υπογραμμίζει την ισχυρή ευθυγράμμιση των συμφερόντων των GP και του LP και αυξάνει την ιδιοκτησία μας στην εταιρική σχέση σε περίπου 30% ».
Ο Paul πρόσθεσε: "Μέσω της ιδιοκτησιακής μας μονάδας και των δικαιωμάτων διανομής κινήτρων, θα επωφεληθούμε από μελλοντικές αυξήσεις στις διανομές των συνεργατών της GasLog, οι οποίες θα πρέπει να συνεχίσουν να ενισχύουν τις ταμειακές μας ροές, τις προοπτικές ανάπτυξης και την αποτίμησή τους".
Κατηγορίες: Άτομα & Εταιρικά Νέα, Νέα, Νομικός, Συγχωνεύσεις & Εξαγορές, Τάσεις δεξαμενόπλοιων, ΥΦΑ, Χρηματοδότηση