Οι στόλοι των εμπορευματοκιβωτίων και η ζήτηση αυξάνονται στο βήμα -BIMCO

• 21 Φεβρουαρίου 2018

Ζήτηση

Αφού γνώρισαν πτώση των ναύλων από τον Αύγουστο έως το τέλος του έτους το 2017, οι περισσότερες εταιρείες τακτικών γραμμών κατάφεραν να πιέσουν υψηλότερα ποσοστά στις αρχές Ιανουαρίου 2018. Οι περισσότεροι από αυτούς κατόρθωσαν να συγκρατήσουν τα περισσότερα από τα κέρδη που πέτυχαν, δεδομένου ότι τον Οκτώβριο και τον Νοέμβριο προκλήθηκαν της πολύ χαμηλής αύξησης της ζήτησης. Η αδύναμη ζήτηση προήλθε από το εμπόριο της Άπω Ανατολής προς την Ευρώπη και από τις ενδοασιατικές μεταφορές.

Οι γραμμές γραμμής ήταν οι πιο επιτυχημένες στη διατήρηση υψηλότερων ναύλων στις εμπορικές λωρίδες που συνδέονταν με τις ΗΠΑ, τόσο στην Ανατολική όσο και στη Δυτική Ακτή. Στις άλλες μεγάλες συναλλαγές στη Μεσόγειο και τη Βόρεια Ευρώπη, οι αναγγελθείσες Γενικές Αύξησεις Κινδύνων (GRI) αύξησαν επίσης τα ναύλα, αλλά σε μικρότερο βαθμό.

Οι τακτικές γραμμής πιέζουν πάντα για υψηλότερα ναύλα να φτάσουν τον Ιανουάριο. Όμως, καθώς η ανάπτυξη του στόλου είχε ξεπεράσει τη ζήτηση κατά ένα μεγάλο περιθώριο το τελευταίο τρίτο του 2017, τα ποσοστά μειώθηκαν για έξι μήνες που έληξαν τον Ιανουάριο. Παρ 'όλα αυτά, οι εξαγωγές πριν από το κινεζικό νέο έτος στα μέσα Φεβρουαρίου του 2018, αύξησαν τη ζήτηση σε τέτοιο βαθμό ώστε τα ποσοστά στην Ανατολική Ακτή των ΗΠΑ να ανέβουν στις αρχές Ιανουαρίου 2018 και να συνεχίζουν να αυξάνονται.

Τα περισσότερα εμπορευματοκιβώτια μετακινούνται σε βραχύτερες μεταφορές εντός της Ασίας. Για ολόκληρο το έτος 2017, ο πάροχος δεδομένων CTS μετρούσε τα 40,9 εκατομμύρια TEU που μεταφέρθηκαν μεταξύ διαφορετικών λιμένων της Ασίας (+ 4,3 τοις εκατό). Στα σημαντικότερα μακρινά δρομολόγια, η CTS είχε 18,5 εκατομμύρια TEU από την Άπω Ανατολή προς τη Βόρεια Αμερική (+ 7,3 τοις εκατό) και 15,8 εκατομμύρια TEU στα δρομολόγια από την Άπω Ανατολή προς την Ευρώπη (+3,7 τοις εκατό Ν / ).

Η ζήτηση αυξήθηκε επίσης στην περιοχή της Άπω Ανατολής προς την υποσαχάρια Αφρική, +5,9% για ολόκληρο το έτος 2017 (2,8 εκατ. TEU). Ένα άλλο "εμπόριο χαμηλότερου όγκου" που αναπτύχθηκε έντονα το 2017 ήταν οι λωρίδες εμπορίου Άπω Ανατολής προς Νότια και Κεντρική Αμερική - ναυτιλία 3,6 εκατομμυρίων TEU κατά το 2017, αυξημένες κατά 10,7% σε σχέση με πέρυσι.

Είτε έτσι είτε κοιτάτε, το 2017 ήταν ένα ισχυρό έτος.

Πάντα επικεντρωνόμαστε πολύ στις εμπρός αναρτήσεις - για καλό λόγο. Τα φορτία στα πίσω φορτία συχνά παρέχουν μόνο ένα κομμάτι των εσόδων για να καλύψουν ένα μέρος του κόστους της μεταφοράς του δοχείου πλοίου πίσω στην Άπω Ανατολή για ένα άλλο κερδοφόρο φορτίο πληρωμής.

Την 1η Ιανουαρίου 2018 τέθηκε σε ισχύ μια κινεζική απαγόρευση για συγκεκριμένες εισαγωγές. Η απαγόρευση καλύπτει την εισαγωγή 24 τύπων αποβλήτων, συμπεριλαμβανομένων των απορριμμάτων χαρτιού και των πλαστικών απορριμμάτων. Οι κατηγορίες προϊόντων όπως "μεταλλεύματα και απορρίμματα", "χαρτοπολτό και απορρίμματα χαρτιού" και "πλαστικά σε πρωτογενείς μορφές" αποτελούν πλέον συχνά τα πέντε κορυφαία προϊόντα σε πολλά επαγγέλματα, όπου κυριαρχούν οι ασιατικές συναλλαγές.

Τουλάχιστον για κάποιο χρονικό διάστημα, η απαγόρευση επέστρεψε την προσοχή της βιομηχανίας και των φορτωτών στα πίσω φορτία.

Όσον αφορά το εμπόριο από τη Βόρεια Αμερική στην Ασία, το εμπόρευμα νούμερο ένα - με περιθώριο - είναι το χαρτί πολτού και απορριμμάτων που αντιπροσωπεύουν 1,46 εκατομμύρια TEU το 2017 (πηγή: MDST), με εκτιμώμενο παγκόσμιο σύνολο 4-5 εκατομμυρίων TEU να επηρεαστεί από την κινεζική απαγόρευση (πηγή: Drewry). Οι όγκοι δεν αναμένεται να είναι απλή απώλεια. Μεγάλο μέρος του επηρεαζόμενου φορτίου φαίνεται να κατευθύνεται προς την Ινδονησία, την Ταϊβάν και το Βιετνάμ. Ωστόσο, δεν μπορεί να αναμένεται ότι όλοι αυτοί οι τύποι φορτίων θα προσγειωθούν εκεί, καθώς η πλέον «μη διαθέσιμη» ικανότητα διαχείρισης αποβλήτων στην Κίνα είναι πολύ μεγαλύτερη από τις άλλες εγκαταστάσεις διαχείρισης αποβλήτων στην Άπω Ανατολή.

Προμήθεια

Ο στόλος των πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων έχει ήδη επεκταθεί κατά 1,2% τον πρώτο μήνα του 2018 - ίσο με το σύνολο της επέκτασης του στόλου το 2016.

Μια αναταραχή νέων πλοίων έχει παραδοθεί τον Ιανουάριο. Όχι από τον Ιούλιο του 2010 έχει λάβει μια τόσο μεγάλη εισροή δυναμικότητας σε ένα μήνα - 254.173 TEU. Αυτό περιλαμβάνει πολλά τροφοδοτικά πλοία αλλά και πέντε πολύ μεγάλα πλοία 20.000+ TEU. Όσον αφορά την κατεδάφιση, έχουν αφαιρεθεί τρία πλοία (ένα πλοίο 320 TEU που κατασκευάστηκε το 1981, ένα πλοίο 976 TEU που κατασκευάστηκε το 1990 και ένα πλοίο 3,802 TEU που κατασκευάστηκε το 1998).

Το 2017 κατέστρεψε συνολικά 398.000 TEU, ένα επίπεδο το οποίο αναμένεται να μειωθεί το 2018. Η BIMCO αναμένει ότι 250.000 TEU θα εγκαταλείψουν τον στόλο καθώς προχωρά το έτος. Η αύξηση του στόλου κατά 3,9%, καθώς προβλέπεται να φθάσει το 1,05 εκατ. TEU.

Το 2018, θα δοθεί έμφαση στην ανάπτυξη υπερβολικά μεγάλων εμπορευματοκιβωτίων. 53 πλοία μεγαλύτερα από 13.500 TEU έχουν προγραμματιστεί για παράδοση - περιμένουμε περίπου 40 από αυτά να ξεκινήσουν. Το 2017, 55 πλοία του ίδιου μεγέθους είχαν προγραμματιστεί για παράδοση, αλλά μόνο 43 παραδόθηκαν.

Οι νέες παραγγελίες τοποθετούνται επίσης με αυξανόμενο ρυθμό. Το διάλειμμα στην παραγγελία από το Δεκέμβριο του 2015 μέχρι τον Αύγουστο του 2017 ήταν ένα που αγαπάμε.

Ο στόλος αδράνειας των κοντέινερ έχει σχεδόν εξαφανιστεί. Η Alphaliner υπολογίζει μόνο 65 πλοία στον κατάλογό τους με συνολική χωρητικότητα 191,441 TEU από τις 5 Φεβρουαρίου 2018. Σε πραγματικούς όρους, αυτό σημαίνει ότι η ονομαστική αύξηση του στόλου θα έχει μεγαλύτερη επίδραση στο ισοζύγιο της αγοράς, όπως η προσωρινή ρελαντί και η επανενεργοποίηση των πλοίων καθίσταται αμελητέα.

Οι ιδιοκτήτες και οι επενδυτές ήταν απασχολημένοι με τη μεταχειρισμένη αγορά το 2017. Στην πραγματικότητα, ήταν το πιο πολυσύχναστο έτος. 297 πλοία άλλαξαν χέρια, αξίας $ 4.178m (πηγή: VesselsValue). Τα πλοία Panamax ήταν σε ζήτηση, περισσότερο λόγω των τιμών από οτιδήποτε άλλο - με 93 πλοία να αλλάζουν τα χέρια συνολικά. Οι τιμές αγοράς ήταν ίσες με τις τιμές κατεδάφισης πολλών από τα πλοία, πράγμα που σήμαινε ότι υπήρχε μικρός κίνδυνος καθορισμού της αγοράς. Από τα μέσα του 2017, τόσο οι τιμές κατεδάφισης όσο και οι τιμές μεταχειρισμένων αυξήθηκαν.

Όλα εξαρτώνται από το χρονοδιάγραμμα - ένα πλοίο Panamax που κατασκευάστηκε το 2009 (4.275 TEU) αποτιμήθηκε στα 13,7 εκατομμύρια δολάρια τον Ιούλιο του 2016, 5,6 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2017 και 10,9 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2018. Την ίδια στιγμή, η αξία κατεδάφισης του ίδιου πλοίου 4,6 εκατομμύρια δολάρια, 5,6 εκατομμύρια δολάρια και 8,1 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Αυτό σημαίνει ότι οι συμφωνίες που έγιναν τον Ιανουάριο του 2017 ήταν ίσες με τις τιμές κατεδάφισης.

Αποψη

Το γεγονός ότι η αύξηση της ζήτησης επιβραδύνθηκε προς τα τέλη του 2017 είναι επίσης ξεκάθαρο από τα ποσοστά χρονοναύλωσης, τα οποία κορυφώθηκαν δύο φορές πέρυσι, περίπου τον Απρίλιο / Μάιο και γύρω στα μέσα Σεπτεμβρίου του 2017. Ωστόσο, η ανοδική τάση ήταν ενθαρρυντική, καθώς η εμβάπτιση μετά τη δεύτερη κορυφή δεν ήταν τόσο χαμηλή όσο η προηγούμενη βουτιά. Για ένα πλοίο 6.500 TEU, η εξέλιξη αυτή έλαβε χρονοναύλωση από 14.500 δολάρια ημερησίως τον Απρίλιο του 2017, κάτω από 10.000 δολάρια την ημέρα τον Ιούνιο και πίσω μέχρι 16.250 δολάρια την ημέρα το Σεπτέμβριο του 2017. Μέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου το ποσοστό ήταν 14.000 δολάρια ανά ημέρα . Από όλες τις απόψεις, οι χρεωστικοί τόκοι ήταν ως επί το πλείστον ζημιογόνες - αλλά το 2017 έδινε σημαντικά υψηλότερα ποσοστά σε σχέση με τα απόλυτα χαμηλά επίπεδα του 2016.

Τι θα φέρει το μέλλον; Η συνολική αύξηση της ζήτησης αναμένεται να είναι χαμηλότερη από ό, τι το 2017, αλλά ακόμη αρκετά υψηλή ώστε να βελτιώσει ενδεχομένως τη θεμελιώδη ισορροπία της αγοράς. Η BIMCO προβλέπει ότι η ζήτηση θα αυξηθεί κατά 4,0-4,5% έναντι της αύξησης του στόλου κατά 3,9% το 2018. Η αναθεώρηση του ΔΝΤ τον Ιανουάριο της Παγκόσμιας Οικονομικής Προοπτικής αύξησε σημαντικά την αναμενόμενη αύξηση του ΑΕΠ στις προηγμένες οικονομίες για τα έτη 2018 και 2019 και η ανάπτυξη στις προηγμένες οικονομίες είναι γενικά καλό για τη ζήτηση των εμπορευματοκιβωτίων.

Προσέξτε για τα πλοία μεταφοράς φορτίου της Βόρειας Αμερικής όπου αναμένουμε αλλαγή το 2018. Είδαμε πολύ ισχυρή ανάπτυξη το 2016 και το 2017 για τις εισαγωγές των ΗΠΑ στη Δυτική Ακτή και το 2015 και το 2017 για τις εισαγωγές των ΗΠΑ στην Ανατολική Ακτή. Δεν έχουμε ακόμα να δούμε την πλήρη επίδραση της υπερυψωμένης γέφυρας Bayonne, η οποία επιτρέπει να περάσουν πολύ μεγάλα εμπορευματοκιβώτια και να εισέλθουν στο λιμάνι της Νέας Υόρκης / Νιου Τζέρσεϋ (NYNJ). Οι φορτωμένες εισαγωγές εμπορευματοκιβωτίων στη NYNJ αυξήθηκαν κατά 6% για ολόκληρο το έτος 2017 σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Για ολόκληρη την ανατολική ακτή των ΗΠΑ το 2017, η ποσότητα των εισερχόμενων εμπορευματοκιβωτίων αυξήθηκε κατά 10,1%. Η βιομηχανία χρειάστηκε λίγο χρόνο για να αγκαλιάσει τις διευρυμένες κλειδαριές του Καναλιού του Παναμά - αλλά τις χρησιμοποιούν τώρα. Το 2018 είναι πιθανό να είναι το έτος όπου πολλά δίκτυα γραμμών εμπορευματοκιβωτίων που καλούν την Ανατολική Ακτή των ΗΠΑ θα γίνουν πλήρως κλιμακωτά με την ανάπτυξη υπερβολικά μεγάλων εμπορευματοκιβωτίων.